中國(guó)zui大牛奶生產(chǎn)商之一蒙牛乳業(yè)（Mengniu Dairy）正考慮對(duì)輝瑞（Pfizer）旗下的嬰兒營(yíng)養(yǎng)品業(yè)務(wù)發(fā)起收購(gòu)。輝瑞將在下月啟動(dòng)出售過(guò)程，目前各路潛在買家正進(jìn)行準(zhǔn)備。

知情人士稱，蒙牛正與瑞銀（UBS）商談對(duì)上述輝瑞部門發(fā)起收購(gòu)一事。制藥商輝瑞7月表示，將出售該部門或?qū)?duì)其進(jìn)行派股式重組。

業(yè)內(nèi)專家稱，2010年?duì)I收為19億美元的這個(gè)部門，價(jià)值有望達(dá)到100億美元。

上述知情人士稱，盡管輝瑞預(yù)期將在下月向潛在買家發(fā)出相關(guān)信息，但迄今整個(gè)過(guò)程的進(jìn)展慢于預(yù)期。輝瑞的顧問(wèn)是摩根士丹利（Morgan Stanley）和Centerview。

輝瑞一直在糾結(jié)的難題是，究竟是要對(duì)這塊業(yè)務(wù)進(jìn)行派股式重組（spin-off），還是易股式重組（split-off），以避免產(chǎn)生稅收負(fù)擔(dān)，后者仍在輝瑞考慮的范圍之內(nèi)。

預(yù)期將參與出售過(guò)程的其他投標(biāo)者是：達(dá)能（Danone），其顧問(wèn)為L(zhǎng)azard和摩根大通（JPMorgan）；雀巢（Nestlé），其顧問(wèn)為羅斯柴爾德（Rothschild）；以及美贊臣（Mead Johnson），該公司正與高盛（Goldman Sachs）合作。追蹤事態(tài)發(fā)展的一些人士表示，亨氏（Heinz）也可能感興趣。

輝瑞表示，迄今尚未作出決定，而且該公司預(yù)期在明年之前不會(huì)有進(jìn)一步的消息宣布。其它公司和銀行均不愿置評(píng)。

一些分析師指出，這宗交易的規(guī)模對(duì)蒙牛來(lái)說(shuō)將會(huì)過(guò)大，他們還對(duì)這家中國(guó)企業(yè)對(duì)嬰兒營(yíng)養(yǎng)品的興趣提出質(zhì)疑。

輝瑞的這個(gè)業(yè)務(wù)部門在中國(guó)市場(chǎng)占據(jù)重要地位，在中國(guó)嬰兒食品市場(chǎng)占據(jù)的份額位列第五。

如果蒙牛對(duì)輝瑞的業(yè)務(wù)發(fā)起收購(gòu)，那將標(biāo)志著這家中國(guó)企業(yè)戲劇性地敲響收購(gòu)交易的大門。但在此之前，中國(guó)奶制品行業(yè)曾爆出一系列丑聞。

2008年一項(xiàng)覆蓋全行業(yè)的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中國(guó)多家奶制品企業(yè)的產(chǎn)品中摻有工業(yè)化學(xué)品三聚氰胺，導(dǎo)致數(shù)名嬰兒死亡。如今，中國(guó)品牌很難在嬰兒營(yíng)養(yǎng)品行業(yè)贏得消費(fèi)者信任。收購(gòu)一個(gè)受尊敬的品牌，可能有助于蒙牛在該行業(yè)打造自己的業(yè)務(wù)。

達(dá)能和雀巢被視為zui強(qiáng)大的收購(gòu)候選人。一名知情人士稱，已在中國(guó)嬰兒營(yíng)養(yǎng)品市場(chǎng)占據(jù)地位的美贊臣，可能在收購(gòu)輝瑞業(yè)務(wù)時(shí)遭遇反壟斷問(wèn)題，但可能作為交易的一部分剝離某些資產(chǎn)。（生物谷 ）