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江西銅業(yè)：銅礦產(chǎn)量未來明顯增長,
點擊次數(shù)：1552 發(fā)布時間：2010-7-4
江西銅業(yè)銅礦產(chǎn)量將在2011年有明顯增長。今日投資《在線分析師》顯示：公司2009-2011年綜合每股盈利預(yù)測值分別為0.57元、0.79和1.11元，對應(yīng)動態(tài)市盈率為65、47和33倍；當前共有29位分析師跟蹤，3位分析師建議“強力買入”，17位分析師建議“買入”，8位分析師給予“觀望”評級，1位分析師給予“觀望”評級，綜合評級系數(shù)2.24。
江西銅業(yè)是我國zui大銅礦生產(chǎn)商和陰極銅生產(chǎn)商，2008年共生產(chǎn)銅精礦15.9萬噸，占全國銅精礦產(chǎn)量的17.1%，2008年公司陰極銅產(chǎn)量為70.2萬噸，占全國產(chǎn)量的18.5%。江西銅業(yè)股份有限公司于1997年6月12日發(fā)行H股并在香港聯(lián)交所上市，成為我國境外上市的*家礦業(yè)公司。
公司銅礦產(chǎn)量將在2011年有明顯增長。2008年礦產(chǎn)銅毛利占公司總毛利比例超過60%，對公司盈利產(chǎn)生舉足輕重作用。截至2008年末，江銅擁有100%權(quán)益的六座礦山共有銅儲量1114萬噸，年生產(chǎn)能力銅金屬量16.97萬噸。公司參股的艾娜克和北秘魯銅業(yè)權(quán)益儲量407萬噸，公司總的銅儲量為1521萬噸。公司主要銅礦擴建項目為德興銅礦所屬富家塢銅礦以及參股的阿富汗艾娜克銅礦建設(shè)，兩項目均為2011年投入使用，并使公司銅礦產(chǎn)量明顯增加。
另外，德興銅礦擴產(chǎn)改造，將增加公司銅精礦的產(chǎn)量和自給率，提高公司的盈利能力和經(jīng)營業(yè)績。江銅集團旗下的礦山德興銅礦擴大采選生產(chǎn)規(guī)模技改項目開工，這一工程建成投產(chǎn)后，德興銅礦的日采選綜合生產(chǎn)能力將從目前的10萬噸增至13萬噸，礦山壽命將延長8年。 德興銅礦是大的露天銅礦產(chǎn)地，目前探明銅儲量約為590萬噸。目前年產(chǎn)銅精礦（含銅）約12萬噸，改造工程完工后每年將新增銅精礦含銅4.1萬噸、金61千克、銀25噸。
銅價長期看漲。住宅建造，電力電網(wǎng)投資和工業(yè)設(shè)備制造都是銅消費的重要領(lǐng)域。因此房地產(chǎn)行業(yè)和工業(yè)產(chǎn)值增加值的變化對銅消費影響巨大。華泰證券認為，世界經(jīng)濟有望在2010年回暖，歐美房地產(chǎn)市場也有望在2010年止穩(wěn)，銅消費有望增長。在消費增長的刺激下，銅價在2010年有望出現(xiàn)震蕩上漲的走勢。
國元證券表示，預(yù)計公司2010年的自產(chǎn)銅精礦將增加至20萬噸，按10年銅均價4萬元計算，將增厚公司每股收益約0.1元。由于德興銅礦擴產(chǎn)改造項目將增加公司銅精礦的產(chǎn)量和自給率，提高公司的盈利能力和經(jīng)營業(yè)績，繼續(xù)維持公司謹慎推薦的投資評級。