hbzhan內(nèi)容導(dǎo)讀：二十一世紀(jì)被稱為“水的世紀(jì)”。水問題的嚴(yán)重性和重要性已日益成為社會各界的共識，中央和地方各級政府部門都把水問題提到重要位置，水務(wù)業(yè)將成為中國未來發(fā)展快的產(chǎn)業(yè)之一。
　　
　　2012年以來，國家對水行業(yè)政策扶持力度進(jìn)一步加大，繼《全國城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設(shè)施建設(shè)規(guī)劃（2011-2015）》和《城鎮(zhèn)排水與污水處理專項規(guī)劃》等一系列“水務(wù)政策”出臺之后，我國將在預(yù)算內(nèi)增加投資145億元，支持城鎮(zhèn)污水垃圾處理設(shè)施及污水管網(wǎng)工程建設(shè)，比2011年增長幅度高達(dá)230%。

　　
　　目前，政府日益提高的節(jié)能環(huán)保要求、市政公用的繼續(xù)開放、環(huán)境產(chǎn)業(yè)政策的推進(jìn)以及投融資環(huán)境的日趨完善，為水務(wù)行業(yè)“十二五”的發(fā)展打下一個堅實的基礎(chǔ)。未來中國供水和污水處理市場的需求巨大，特別是中國現(xiàn)有供水企業(yè)區(qū)域經(jīng)營分散特性，將為各類水務(wù)投資公司的購并發(fā)展帶來巨大的潛在市場機遇。環(huán)境保護力度加大促進(jìn)了污水處理行業(yè)的發(fā)展，水價改革將帶來水務(wù)市場巨大的商機。
　　
　　本周末有兩則關(guān)于環(huán)保行業(yè)的新聞：
　　
　　一則，主席在24日的中央政治局集體學(xué)習(xí)中強調(diào)生態(tài)環(huán)境保護，這是新任主席關(guān)于環(huán)保的系統(tǒng)性表述，在節(jié)約資源的同時，實施重大生態(tài)修復(fù)，突出水、大氣、土壤等污染防治治理。
　　
　　二則，經(jīng)濟觀察報24日報道稱，國家有關(guān)部門已經(jīng)將《中華人民共和國環(huán)境保護稅法（送審稿）》送達(dá)鋼鐵、電力、有色、煤炭等“兩高”行業(yè)的相關(guān)協(xié)會，環(huán)保稅將二氧化碳排放稅納入其中，污染物排放稅費率則將較現(xiàn)行排污收費有所提高。
　　
　　點評：
　　
　　我們此前在年度策略報告、季度專題（從娛樂視角出發(fā)，再看環(huán)保股投資邏輯--“眼球”決定短期需求，流動性助推潮起潮落;短期波動不改全年趨勢向上，2013年年初以來污染事件頻發(fā)，是過去經(jīng)濟快速發(fā)展20年以來污染問題的累計，所以從較長的時間角度看，環(huán)保投資加速是中國經(jīng)濟進(jìn)入重工業(yè)化中后期的必然。
　　
　　近期高層持續(xù)關(guān)注、及相關(guān)政策配套落實將使得板塊繼續(xù)保持強勢，這也符合歷史上每逢2季度業(yè)績真空期、環(huán)保股受外部政策影響較大的規(guī)律（圖2）。目前主要上市環(huán)保公司估值已經(jīng)切換至2014年30倍但在市場樂觀預(yù)期下，對新政策落實后的行業(yè)前景給予更為正面的展望，仍將推升板塊內(nèi)個股輪動。建議持有、及存在估值抬升的二線個股，如水處理中的碧水源、津膜科技、萬邦達(dá);大氣處理中的九龍電力、龍凈環(huán)保;土壤修復(fù)相關(guān)的永清環(huán)保;固廢相關(guān)的盛運股份、桑德環(huán)境、華西能源、海陸重工。二氧化碳減排相關(guān)個股有九龍電力。
　　
　　風(fēng)險提示
　　
　　（1）、宏觀經(jīng)濟波動使得政府、企業(yè)的環(huán)保投資存在一定不確定性
　　
　?。?）、環(huán)保行業(yè)競爭加劇，使得企業(yè)盈利存在一定不確定性