導讀
 

　　截至目前，中央企業(yè)共控股境內(nèi)外上市公司超過440戶，其中境內(nèi)超過350戶，成為我國資本市場的重要組成部分，在提升價值創(chuàng)造能力、發(fā)揮上市平臺功能、優(yōu)化股東回報、履行社會責任等方面發(fā)揮了引領示范作用。
 

　　以節(jié)能環(huán)保類國有控股上市企業(yè)為例，據(jù)中國固廢網(wǎng)統(tǒng)計，在主板、創(chuàng)業(yè)板分別上市的221家環(huán)保企業(yè)中，中央國有上市環(huán)保企業(yè)、地方國有上市環(huán)保企業(yè)、集體上市環(huán)保企業(yè)、公眾上市環(huán)保企業(yè)共計73家，占比上市環(huán)保企業(yè)33%。其中中央國有上市環(huán)保企業(yè)15家、地方國有上市環(huán)保企業(yè)50家、集體上市環(huán)保企業(yè)1家、公眾上市環(huán)保企業(yè)7家。
 

　　01 國有上市環(huán)保企業(yè)已有73家
 

　　2022年是國企改革三年行動的收官之年。國務院國資委統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至9月初，各中央企業(yè)和各地改革工作臺賬完成率均已超過98%。
 

　　國企改革三年行動也對國有控股上市公司深化改革、規(guī)范化運作提出了具體改革舉措。國資委認真貫徹落實，近年來在推進中央企業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)對接資本市場、促進央企控股上市公司完善治理和優(yōu)化運營、加強對上市公司的監(jiān)管、防范應對相關風險等方面做了大量工作，上市公司在中央企業(yè)中的“頭雁效應”有效發(fā)揮。
 

　　截至目前，中央企業(yè)共控股境內(nèi)外上市公司超過440戶，其中境內(nèi)超過350戶，成為我國資本市場的重要組成部分，在提升價值創(chuàng)造能力、發(fā)揮上市平臺功能、優(yōu)化股東回報、履行社會責任等方面發(fā)揮了引領示范作用。
 

　　以節(jié)能環(huán)保類國有控股上市企業(yè)為例，據(jù)中國固廢網(wǎng)統(tǒng)計，在主板、創(chuàng)業(yè)板分別上市的221家環(huán)保企業(yè)中，中央國有上市環(huán)保企業(yè)、地方國有上市環(huán)保企業(yè)、集體上市環(huán)保企業(yè)、公眾上市環(huán)保企業(yè)共計73家，占比上市環(huán)保企業(yè)33%。其中中央國有上市環(huán)保企業(yè)15家、地方國有上市環(huán)保企業(yè)50家、集體上市環(huán)保企業(yè)1家、公眾上市環(huán)保企業(yè)7家。

　　進一步從上市國有環(huán)保企業(yè)的分布省份來看，73家上市國有環(huán)保企業(yè)分別分布在20個省、市、自治區(qū)。其中，北京、廣東兩地分別有11家上市國有環(huán)保企業(yè)，分布最多；其次是香港，有7家上市國有環(huán)保企業(yè)。

　　02  15家中央上市環(huán)保企業(yè)委以重任，踐行高質(zhì)量發(fā)展
 

　　收官之年，國企改革三年行動方案中改革的上市國有企業(yè)將如何發(fā)展，在國務院國資委2022年5月印發(fā)的《提高央企控股上市公司質(zhì)量工作方案》(以下簡稱《工作方案》)中給出答案，《工作方案》對提高央企控股上市公司質(zhì)量工作作出部署。

 

　　《工作方案》明確了提高央企控股上市公司質(zhì)量的指導思想和整體思路，提出“內(nèi)強質(zhì)地、外塑形象，爭做資本市場主業(yè)突出、優(yōu)強發(fā)展、治理完善、誠信經(jīng)營的表率，讓投資者走得近、聽得懂、看得清、有信心”的總體目標，以及“打造一批核心競爭力強、市場影響力大的旗艦型龍頭上市公司”和“培育一批專業(yè)優(yōu)勢明顯、質(zhì)量品牌突出的專業(yè)化領航上市公司”的具體目標。
 

　　結合《工作方案》，從環(huán)保行業(yè)角度出發(fā)，未來15家央企控股環(huán)保上市公司將持續(xù)推動和開展以下工作：
 

　　(一)推動上市平臺布局優(yōu)化和功能發(fā)揮。
 

　　1.加強頂層設計，建立資本運作規(guī)劃制定機制。中央企業(yè)集團公司要結合自身“十四五”發(fā)展規(guī)劃，對未上市和已上市資源及其發(fā)展現(xiàn)狀進行系統(tǒng)梳理，指導各上市平臺明晰戰(zhàn)略定位和發(fā)展方向，合理劃分業(yè)務范圍與邊界；建立集團定期制定資本運作規(guī)劃機制，明確資產(chǎn)整合路徑和資本運作安排，涉及資本市場公開承諾事項的，督促上市公司掛圖作戰(zhàn)、對表推進，切實履行相關承諾。建立健全上市公司績效評價體系，并納入相關子企業(yè)業(yè)績考核，持續(xù)推動上市公司高質(zhì)量發(fā)展。
 

　　2.分類推進上市平臺建設，形成梯次發(fā)展格局。做強做優(yōu)一批，以優(yōu)勢上市公司為核心，通過資產(chǎn)重組、股權置換等多種方式，加大專業(yè)化整合力度，推動更多優(yōu)質(zhì)資源向上市公司匯聚，剝離非主業(yè)、非優(yōu)勢業(yè)務，解決同業(yè)競爭、規(guī)范關聯(lián)交易，大力優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局、提升運營質(zhì)量，推動上市公司核心競爭力、市場影響力邁上新臺階，力爭成為行業(yè)領軍企業(yè)。調(diào)整盤活一批，梳理業(yè)務協(xié)同度弱、管理鏈條過長、缺乏持續(xù)經(jīng)營能力、長期喪失融資功能、存在失管失控風險等情況的上市平臺，列出清單，因企制宜制定調(diào)整計劃，2024年底前基本完成調(diào)整，支持通過吸收合并、資產(chǎn)重組、跨市場運作等方式盤活，或通過無償劃轉(zhuǎn)、股權轉(zhuǎn)讓等方式退出，進一步聚焦主責主業(yè)和優(yōu)勢領域。培育儲備一批，中央企業(yè)集團公司要對子企業(yè)上市工作進行統(tǒng)籌，建立對相關資源上市必要性、可行性和上市方式的研究評估機制，在加強上市資源儲備管理，繼續(xù)孵化更多具有發(fā)展?jié)摿?、專業(yè)優(yōu)勢突出的優(yōu)質(zhì)資源對接資本市場的同時，引導子企業(yè)樹立正確理念，明確上市是改革發(fā)展手段而非目的，防止盲目追求單獨上市。支持各類納入改革試點和改革專項工程的重點企業(yè)，以及在產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈關鍵環(huán)節(jié)和中高端領域布局的企業(yè)到相應層次資本市場上市，可注入現(xiàn)有上市公司平臺，必要的也可單獨上市。對上市公司擬分拆子企業(yè)上市的要充分論證，結合戰(zhàn)略定位、擬分拆業(yè)務獨立性和成長性、分拆后的治理安排和管理成本等因素統(tǒng)籌考慮，支持有利于理順業(yè)務架構、突出主業(yè)優(yōu)勢、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局、促進價值實現(xiàn)的子企業(yè)分拆上市。
 

　　3.充分發(fā)揮上市平臺功能，支持主業(yè)發(fā)展。引導上市公司切實發(fā)揮資本市場服務企業(yè)發(fā)展和優(yōu)化資源配置的功能，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營與資本運營融合發(fā)展、相互促進，助力做強做精主業(yè)。兼顧發(fā)展需要和市場狀況開展股權或債務融資，靈活運用發(fā)行股債結合產(chǎn)品、探索不動產(chǎn)投資信托基金(REITs)等多種手段，優(yōu)化融資安排，改善資本結構，提升直接融資比重?？茖W運用上市平臺并購功能，圍繞主業(yè)及產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈關鍵環(huán)節(jié)實施主業(yè)拓展和強鏈補鏈，促進轉(zhuǎn)型發(fā)展。
 

　　(二)促進上市公司完善治理和規(guī)范運作。
 

　　1.完善中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度，健全國有控股上市公司治理機制。全面貫徹“兩個一以貫之”，充分發(fā)揮黨委(黨組)把方向、管大局、促落實領導作用，建立完善黨委(黨組)前置研究討論事項清單，科學界定上市公司治理相關方的權責；強化章程在公司治理中的基礎性作用，進一步厘清國有股東對上市公司的管理邊界，切實維護上市公司獨立性。到2024年底前，原則上央企控股上市公司要在董事會規(guī)范運作的前提下全面依法落實董事會各項權利；依規(guī)設立董事會審計委員會，鼓勵根據(jù)實際情況設立其他專門委員會，積極履行建議、監(jiān)督等職責；優(yōu)化獨立董事資格條件，拓寬選聘來源，強化獨立董事履職支撐，促進其誠信勤勉履職，更好發(fā)揮作用，鼓勵讓獨立董事提前參與重大復雜項目研究論證等環(huán)節(jié)。
 

　　2.調(diào)整優(yōu)化股權結構，引入積極股東完善治理。中央企業(yè)集團公司要結合上市公司功能定位，對其股權結構和治理狀況進行評估，根據(jù)評估結果提出動態(tài)優(yōu)化股權結構、促進治理結構相互制衡和提升效率的舉措。鼓勵通過出讓存量、引進增量、換股等多種方式，引入高匹配度、高認同感、高協(xié)同性的戰(zhàn)略投資者作為積極股東，達到一定持股比例、在股權結構中具有重要地位的，支持其依法合規(guī)提名董事人選，促進治理結構改善、經(jīng)營機制轉(zhuǎn)換；鼓勵積極股東與上市公司建立互利共贏的長期戰(zhàn)略合作關系，在科研、生產(chǎn)、銷售、資本運營等各方面發(fā)揮協(xié)同作用，促進上市公司核心競爭力提升。
 

　　3.持續(xù)提高信息披露質(zhì)量，提升上市公司透明度。中央企業(yè)集團公司要優(yōu)化完善與上市公司的溝通傳導機制，支持、配合上市公司依法依規(guī)履行信息披露義務，督促上市公司健全信息披露制度，以投資者需求為導向，優(yōu)化披露內(nèi)容，真實、準確、完整、及時、公平披露信息，做到簡明清晰、通俗易懂，力爭“接地氣”，避免“炒概念”“蹭熱點”；同時，處理好信息披露與保守國家秘密、保護商業(yè)秘密的關系，將保密管理有效納入信息披露體系，提高依法治密水平，嚴防失泄密事件。到2024年底前，中央企業(yè)要將證券交易所年度信息披露工作考核結果納入上市公司績效評價體系。
 

　　4.貫徹落實新發(fā)展理念，探索建立健全ESG體系。中央企業(yè)集團公司要統(tǒng)籌推動上市公司完整、準確、全面貫徹新發(fā)展理念，進一步完善環(huán)境、社會責任和公司治理(ESG)工作機制，提升ESG績效，在資本市場中發(fā)揮帶頭示范作用；立足國有企業(yè)實際，積極參與構建具有中國特色的ESG信息披露規(guī)則、ESG績效評級和ESG投資指引，為中國ESG發(fā)展貢獻力量。推動央企控股上市公司ESG專業(yè)治理能力、風險管理能力不斷提高；推動更多央企控股上市公司披露ESG專項報告，力爭到2023年相關專項報告披露“全覆蓋”。
 

　　5.堅持依法合規(guī)經(jīng)營，防范化解重大風險。中央企業(yè)集團公司要指導上市公司以證監(jiān)會上市公司治理專項行動排查出的問題為基礎，重點圍繞關聯(lián)交易、對外并購、重大投資、重大擔保、財務管理、內(nèi)幕信息管理、債務風險、子公司管控、依法納稅及內(nèi)部監(jiān)督等上市公司治理的關鍵環(huán)節(jié)，列出治理問題清單，制定整改方案，嚴格推進落實，2022年底前完成對賬銷號，促進上市公司審計、內(nèi)控、合規(guī)和風控體系規(guī)范完善。涉及集團財務公司與所控股上市公司開展業(yè)務的中央企業(yè)，要按照“依法合規(guī)、公允定價”的原則運作，在實現(xiàn)集團資金集中管理和高效使用目標的同時，確保符合上市公司獨立性、關聯(lián)交易、信息披露等方面要求。督促上市公司強化合規(guī)管理和內(nèi)部監(jiān)督，嚴格遵守國資監(jiān)管政策和證券監(jiān)管規(guī)則，持續(xù)提升誠信經(jīng)營的能力和水平，確保會計信息真實可靠，嚴禁財務造假，嚴禁違規(guī)運作，嚴禁內(nèi)幕交易。加強風險管控，增強風險識別、分析和處置能力，抓好境外合規(guī)風險防范；對于未能履行資本市場公開承諾、存在持續(xù)虧損、出現(xiàn)違規(guī)事項或可能面臨退市等風險的上市公司，中央企業(yè)集團公司要緊密跟蹤，提前謀劃，指導上市公司多措并舉扭虧增盈、妥善應對、化解風險。對違反規(guī)定、未履行或未正確履行職責造成國有資產(chǎn)損失、損害投資者合法權益或其他嚴重不良后果的，嚴肅追究責任。
 

　　(三)強化上市公司內(nèi)生增長和創(chuàng)新發(fā)展。
 

　　1.深化提質(zhì)增效，提高綜合經(jīng)營管理水平。積極推動上市公司在穩(wěn)產(chǎn)增收、降本節(jié)支、資產(chǎn)盤活、科技創(chuàng)新、管理提升等方面持續(xù)發(fā)力，不斷提高盈利能力和經(jīng)營效率，增強抗周期、抗波動、抗風險能力，力爭效率效益類指標進一步提升且優(yōu)于市場同行業(yè)可比上市公司平均水平。上市公司應制定科學合理的長期業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略，提煉并宣貫符合公司實際情況的企業(yè)文化，確保公司戰(zhàn)略定位、發(fā)展方向等保持延續(xù)性和相對穩(wěn)定。
 

　　2.提升自主創(chuàng)新能力，當好科技創(chuàng)新國家隊。引導上市公司穩(wěn)步加大科技研發(fā)投入，加快打造原創(chuàng)技術策源地，努力在關鍵核心技術、“卡脖子”環(huán)節(jié)取得突破；帶頭落實國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展工程和龍頭企業(yè)保鏈穩(wěn)鏈工程，打造現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)鏈鏈長，促進上中下游、大中小企業(yè)融通創(chuàng)新、協(xié)同發(fā)展；以獲取關鍵技術、核心資源、知名品牌等為重點，依法有序開展兼并重組，引進先進科技資源，提升科技創(chuàng)新實力。2024年央企控股上市公司科技投入強度原則上不低于市場同行業(yè)可比上市公司平均水平。加大探索科研院所改制或資產(chǎn)上市路徑的力度，建立健全科研成果轉(zhuǎn)化機制，利用資本市場工具和上市公司平臺，加快打通科技成果向生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化的“最后一公里”。
 

　　3.健全激勵約束機制，加強人才隊伍建設。上市公司應全面實行經(jīng)理層成員任期制和契約化管理，科學合理設定年度和任期考核指標及目標等，強化剛性激勵約束，嚴格退出管理。支持符合條件的上市公司科學高效規(guī)范地開展中長期激勵，建立健全覆蓋經(jīng)營管理骨干和核心科研技術人員的激勵機制，統(tǒng)籌運用上市公司股權激勵以及科技型企業(yè)股權和分紅政策，加大對科研人員的激勵力度，充分調(diào)動關鍵崗位核心人員的積極性和創(chuàng)造性，更好吸引和留住人才。中央企業(yè)要建立健全資本市場人才引進、培養(yǎng)和常態(tài)化培訓制度，引導上市公司選優(yōu)配強董事會秘書、證券事務及資本運營等連接資本市場的關鍵崗位人員，形成一支精通資本市場運行規(guī)則和上市公司業(yè)務的專業(yè)人才隊伍。
 

　　(四)增進上市公司市場認同和價值實現(xiàn)。
 

　　1.強化投資者關系管理，建立多層次良性互動機制。鼓勵中央企業(yè)根據(jù)實際情況制定上市公司投資者關系管理指導意見，督促上市公司建立各部門協(xié)調(diào)機制，明確投資者關系工作責任部門及責任人員，每年制定投資者溝通工作方案，所組織的投資者交流活動應有較廣覆蓋面。鼓勵上市公司結合自身特點，探索切實可行的交流形式，通過法定信息披露平臺以及股東大會、投資者說明會、路演、反向路演(公司開放日)、分析師會議、接待來訪、公司網(wǎng)站專欄、新媒體平臺等多種途徑與投資者加強交流，積極聽取投資者意見建議，及時回應投資者訴求，加強重要投資者日常維護。鼓勵具備條件的中央企業(yè)組織所控股上市公司開展集中路演、召開集體業(yè)績說明會，探索、推動同行業(yè)央企控股上市公司聯(lián)合組織投資者溝通交流活動。
 

　　2.推動業(yè)績說明會常態(tài)化召開，使高質(zhì)量業(yè)績說明會成為央企標配。上市公司應當在年度報告披露后及時召開業(yè)績說明會，鼓勵召開半年度業(yè)績說明會；廣泛邀請投資者特別是中小投資者，有條件的可以組織行業(yè)分析師、媒體等相關方參加，董事長、總經(jīng)理原則上應出席，直接與投資者對話，鼓勵更多獨立董事參會；靈活采用線上線下相結合的方式，充分利用數(shù)字化技術，通過直播、視頻會、電話會等多種形式，積極與投資者交流互動，境內(nèi)外多地上市公司應同步召開業(yè)績說明會，保障各類投資者合法權益。
 

　　3.樹立科學市場價值觀，合力打造價值實現(xiàn)新局面。中央企業(yè)和上市公司要樹立科學市場價值觀，既要重視資本市場表現(xiàn)，努力推動上市公司市場價值與內(nèi)在價值相匹配，積極維護股東權益，促進國有資產(chǎn)保值增值，又要尊重市場規(guī)律，充分認識到上市公司的市場表現(xiàn)受宏觀經(jīng)濟、行業(yè)周期等多重因素影響，以客觀務實的態(tài)度看待市場價值。中央企業(yè)、上市公司要提升處理應對資本市場復雜情況的能力，提高反應速度、決策效率和執(zhí)行效率，依法依規(guī)、適時運用上市公司回購、控股股東及董事和高級管理人員增減持等手段，引導上市公司價值合理回歸，助力企業(yè)良性發(fā)展。支持上市公司綜合考慮行業(yè)特點、經(jīng)營模式、所處發(fā)展階段、盈利水平、資金需求等因素，制定合理持續(xù)的利潤分配政策，鼓勵符合條件的上市公司通過現(xiàn)金分紅等多種方式優(yōu)化股東回報。上市公司要加強與行業(yè)分析師的定期互動，拓寬分析師覆蓋范圍，及時跟進深度研究報告的發(fā)布情況，提升投資者對公司戰(zhàn)略和長期投資價值的認同感。鼓勵中央企業(yè)探索將價值實現(xiàn)因素納入上市公司績效評價體系，建立長效化、差異化考核機制，引導上市公司依法合規(guī)、科學合理推動市場價值實現(xiàn)，避免單純以市值絕對值作為衡量標準，嚴禁操縱股價。
 

　　《工作方案》以央企控股上市公司為主，開展上市企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展各項工作。而從地方政府或企業(yè)出發(fā)，各地政府也在積極出臺政策、開展行動，鼓勵國有控股企業(yè)上市或推動國有企業(yè)上市。如近日，深圳市工業(yè)和信息化局發(fā)布《深圳市關于進一步推動企業(yè)上市高質(zhì)量發(fā)展的若干措施(征求意見稿)》，指出支持國有企業(yè)深化混合所有制改革，推動不同類型的優(yōu)質(zhì)國有企業(yè)在境內(nèi)相應板塊上市；今年2月，陜西環(huán)保集團召開專題會議，研究部署推進陜西三秦環(huán)?？萍脊煞萦邢薰旧鲜邢嚓P工作。
 

　　從中央和地方出臺政策總的來看，高質(zhì)量發(fā)展已上市國有控股企業(yè)和持續(xù)鼓勵國有控股企業(yè)上市是主要方向。
 

　　來源 | 國資委、中國固廢網(wǎng)
 

　　原標題：收官之年！環(huán)保領域國有上市企業(yè)達73家